ตลาดแบบ Over-The-Counter เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนและผู้ค้า คำนี้ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหุ้นของ บริษัท ถึงกระนั้นก็เป็นไปได้ที่จะใช้เครื่องมือทางการเงินที่หลากหลายรวมถึงสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์และพันธบัตร ตลาด OTC แตกต่างจากการแลกเปลี่ยนมาตรฐาน อ่านคำแนะนำของเราเพื่อดูว่าตลาดใดเหมาะกับคุณมากขึ้น
ตลาด OTC: คำจำกัดความ
หากคุณคุ้นเคยกับการซื้อขายหรือการลงทุนคุณทราบดีว่าการดำเนินการส่วนใหญ่ดำเนินการผ่านบุคคลที่สาม โดยปกติพรรคนี้เป็นนายหน้า อย่างไรก็ตามมีระบบอื่น เป็นตลาดนอกเคาน์เตอร์หรือเรียกสั้น ๆ ว่า OTC สำหรับความหมายทั่วไปของ OTC เป็นกระบวนการซื้อขายที่เกิดขึ้นระหว่างผู้เล่นในตลาดสองรายโดยไม่มีนายหน้าหรือการแลกเปลี่ยนกลาง เป็นตลาดที่กระจายอำนาจโดยไม่มีสถานที่ตั้งจริง ดังนั้นการดำเนินการทั้งหมดจะดำเนินการทางอิเล็กทรอนิกส์
TC เป็นตลาดกลางสองฝ่ายที่กระจายอำนาจโดยไม่มีสถานที่ตั้งจริง ดังนั้นการดำเนินการทั้งหมดจะดำเนินการทางอิเล็กทรอนิกส์ ตลาด OTC ไม่มีผู้ดูแลสภาพคล่องทั่วไป แม้ว่า OTC จะเกี่ยวข้องกับหุ้น แต่ตลาดนี้ให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์มาตรฐานทั้งหมดเช่นสกุลเงินหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์พันธบัตรและอนุพันธ์
อย่างไรก็ตามความหมายนี้ไม่กว้างพอและไม่รวมถึงตัวเลือกสำหรับนายหน้าในการเป็นผู้มีส่วนร่วมในตลาด สิ่งนี้จะเกิดขึ้นหากนักลงทุนสมัครกับโบรกเกอร์เพื่อแสดงความสนใจของตนในตลาด OTC
ตลาด OTC ทำงานอย่างไร
มากำหนดวิธีการทำงานของระบบ OTC ดังที่คุณเห็นจากข้อมูลข้างต้นมีเพียงสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องในตลาด OTC ด้วยเหตุนี้คุณอาจมีคำถามว่าตลาดทำงานอย่างไร?
กระบวนการนี้แตกต่างจากระบบตลาดประมูล ตัวแทนจำหน่ายกำหนดราคาที่พวกเขาจะซื้อหรือขายสินทรัพย์ มีแนวโน้มว่าราคาจะถูกตรวจสอบผ่าน Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) กระบวนการนี้แตกต่างจากระบบตลาดประมูล ตัวแทนจำหน่ายกำหนดราคาที่พวกเขาจะซื้อหรือขายสินทรัพย์
ดังนั้นพวกเขาจึงทำหน้าที่เป็นผู้กำหนดตลาด เป็นผลให้บุคคลที่สามไม่ทราบต้นทุนของการทำธุรกรรม โดยปกติแล้วนายหน้าถือเป็นบุคคลภายนอก อย่างไรก็ตามหากคุณต้องการจัดหาเงินทุนให้กับตลาด OTC คุณควรสมัครนายหน้าเพื่อนำเสนอความสนใจของคุณและเป็นเพียงบุคคลที่สองของข้อตกลง ตลาดดำเนินการโดย OTC Markets Group
OTCQX
OTCQX เป็นระดับที่น่าเชื่อถือที่สุดของ OTC Market Group มีการซื้อขายของ บริษัท ข้ามชาติ บริษัท บลูชิพและ บริษัท ทั้งหมดที่สามารถพิสูจน์ความน่าเชื่อถือได้ OTCQX เป็นระดับที่น่าเชื่อถือที่สุดของ OTC Market Group
ตลาดมีข้อกำหนดที่เข้มงวด ที่ปรึกษาทางการเงินบุคคลที่สามควรเป็นผู้สนับสนุนองค์กรที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ บริษัท ต่างๆต้องสอดคล้องกับกฎหมายของสหรัฐอเมริกา เนื่องจากแพลตฟอร์ม OTCQX มีข้อกำหนดสูงจึงช่วยยกเว้นหุ้นเพนนี ปกป้องนักลงทุนจาก บริษัท ฉ้อโกง
นักลงทุนควรระมัดระวังเนื่องจากแม้จะมีกฎระเบียบสูง แต่หุ้นของ บริษัท ก็มีคุณภาพต่ำ แม้ว่าตลาดจะเข้มงวด แต่ก็ยังกระจายอำนาจและเป็นส่วนตัว นอกจากนี้ OTCQX ยังให้ความสมดุลที่เหมาะสมในการเป็นอิสระและปลอดภัย ตลาดนี้มีชื่อดังเช่น Nestle SA, Roche Holding AG, Bayer AG
OTCQB
OTCQB เรียกอีกอย่างว่า “Venture Market” ตลาดนี้อยู่ภายใต้ชุดข้อกำหนดขั้นต่ำ OTCQB เป็นแพลตฟอร์มสำหรับ บริษัท ขนาดเล็ก แต่กำลังพัฒนาจากสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก รวมถึง บริษัท ที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดของ OTCQX
หาก บริษัท ต้องการจดทะเบียนใน OTCQB บริษัท จะต้องผ่านการทดสอบราคาประมูล $ 0.01 และให้การตรวจสอบประจำปีเพื่อยืนยันความถูกต้องและให้เงินภาษี 12,000 ดอลลาร์ต่อปีและค่าธรรมเนียมการสมัคร 2,500 ดอลลาร์ซึ่งจ่ายครั้งเดียวเพื่อเข้าสู่ตลาด .
แตกต่างจาก OTC Pink มีข้อกำหนดเฉพาะสำหรับข้อมูลที่มีอยู่ บริษัท ส่วนใหญ่รายงานต่อ FDIC หรือ SEC ถึงกระนั้น บริษัท เหล่านี้อาจล้มละลาย ในขณะเดียวกันตลาดไม่มีจำนวนเงินมาตรฐานสำหรับการเงินของ บริษัท ดังนั้น บริษัท เชลล์หุ้นเพนนีและ บริษัท ต่างชาติขนาดเล็กจึงเข้าจดทะเบียนในตลาด
บริษัท ฉ้อโกงอาจเป็นเรื่องท้าทายสำหรับนักลงทุนใน OTCQB อย่างไรก็ตามข้อกำหนดทั้งหมดนี้ไม่ได้ให้ความโปร่งใสในระดับสูง OTCQB มีความเสี่ยงน้อยกว่าสำหรับนักลงทุนมากกว่า OTC Pink
OTC สีชมพู
ชั้นมีชื่อที่น่าสนใจซึ่งย้อนกลับไปในช่วงเวลาที่ราคาถูกแจกจ่ายบนกระดาษสีชมพู ก่อนหน้านี้ตลาด OTC ทั้งหมดเกี่ยวข้องกับการซื้อขายแผ่นสีชมพู อย่างไรก็ตามในภายหลัง OTC Markets Group ได้จัดประเภท OTC ใหม่และแยกกลุ่ม OTC ออกเป็นสามระดับ
OTC Pink เป็นระดับที่มีการเก็งกำไรมากที่สุด หากต้องการจดทะเบียนในตลาดนี้ บริษัท ต่างๆไม่ได้ยื่นเรื่องต่อสำนักงาน ก.ล.ต. นอกจากนี้ บริษัท ต่างๆสามารถให้ข้อมูลได้มากเท่าที่พวกเขาต้องการ ดังนั้นตลาดแห่งนี้จึงถือได้ว่าไม่มีการควบคุม OTC Pink เป็นระดับที่มีการเก็งกำไรมากที่สุด
บริษัท ต่างๆได้รับการจัดประเภทตามคุณลักษณะที่สำคัญของตลาดเปิดสีชมพู
บริษัท ที่มีข้อมูลปัจจุบัน องค์กรเหล่านี้ปฏิบัติตามมาตรฐานการรายงานระหว่างประเทศหรือมาตรฐานการรายงานทางเลือก การยื่นฟ้องของ บริษัท ต่างๆกลายเป็นเรื่องสาธารณะผ่านทาง OTC Disclosure & News Service
บริษัท ที่มีข้อมูล จำกัด หมวดหมู่นี้อาจรวมถึง บริษัท ที่มีปัญหาด้านบัญชี บริษัท ที่ประสบปัญหาล้มละลายและความทุกข์ทางการเงิน
บริษัท ที่ไม่มีข้อมูล บริษัท เหล่านี้ไม่เปิดเผยใด ๆ
ข้อกำหนดเพียงอย่างเดียวคือการรับใบเสนอราคาจากนายหน้าตัวแทนซึ่งควรลงทะเบียนกับหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน หากคุณเลือกระดับนี้เตรียมตัวให้พร้อมสำหรับความเสี่ยงสูง เฉพาะนักลงทุนที่มีประสบการณ์เท่านั้นที่สามารถซื้อขายในตลาด OTC Pink ได้สำเร็จโดยหลีกเลี่ยงการหลอกลวงและการฉ้อโกง
ข้อดีและข้อเสียของตลาด OTC
ตลาด Over-The-Counter มีข้อเสียมากกว่า ตรวจสอบทั้งหมด
ตลาด OTC: ข้อดี
กฎระเบียบน้อยลง เป็นข้อดีสำหรับ บริษัท ไม่ใช่สำหรับผู้ค้า หาก บริษัท ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดขั้นสูงของตลาดหลักทรัพย์โลกก็สามารถจดทะเบียนในตลาด OTC ได้
ความเป็นส่วนตัว เป็นข้อได้เปรียบสำหรับฝ่ายในตลาดเนื่องจากธุรกรรมของพวกเขามีการกระจายอำนาจและไม่ได้รับการควบคุมเหมือนในตลาดแบบดั้งเดิม
ความเปิดกว้าง ตลาดถือได้ว่าเปิดกว้างกว่าตลาดที่มีการควบคุมอื่น ๆ
ผลตอบแทนสูง ผลตอบแทนสูงให้ความเสี่ยงสูง ไม่ได้หมายความว่านักลงทุนจะร่ำรวยทันที ถึงกระนั้นโอกาสสำหรับรายได้ที่สูงขึ้นก็มีอยู่
ตราสารการซื้อขายที่หลากหลาย ตลาด OTC อนุญาตให้ซื้อขายพันธบัตรอนุพันธ์ที่ไม่ได้ดำเนินการในการแลกเปลี่ยนมาตรฐาน
ตลาด OTC: จุดด้อย
ขาดระเบียบ ตลาด OTC มีการกระจายอำนาจและมีความน่าเชื่อถือน้อยกว่าตลาดกลางทั่วไป
การขาดสภาพคล่อง เนื่องจากตลาด OTC ไม่ใช่ตลาดหลักจึงอาจมีสภาพคล่องเล็กน้อยเนื่องจากมีผู้ซื้อและผู้ขายไม่เพียงพอ
มูลค่าสินทรัพย์ไม่คงที่ เนื่องจากสภาพคล่องต่ำราคาของหลักทรัพย์อาจมีความผันผวนสูง
ความเสี่ยงจากคู่สัญญา แม้จะมีความเสี่ยงด้านตลาดมาตรฐานที่ OTC ประสบ แต่ก็มีอีกอย่างหนึ่งที่เรียกว่าความเสี่ยงจากคู่สัญญา เนื่องจาก OTC มีกฎระเบียบที่อ่อนแอจึงมีโอกาสที่คู่สัญญาจะทำการซื้อขายไม่เสร็จสมบูรณ์หรือไม่ชำระเงินตามที่กำหนด
ขาดความโปร่งใส ปัจจัยนี้ทำให้ไม่สามารถควบคุมการซื้อขายได้ อาจนำไปสู่ปัญหาที่สำคัญกว่าเช่นสภาวะวิกฤตที่เลวร้ายลง ในวิกฤตการณ์ปี 2550 การขาดสภาพคล่องส่งผลให้ขาดหลักทรัพย์ค้ำประกันเช่น CDO และ CMO และผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ความเสี่ยงสูง เนื่องจากปัจจัยดังกล่าวข้างต้นคุณสามารถมองเห็นตลาดเป็นเรื่องที่มีความเสี่ยงสูง กฎระเบียบที่ จำกัด และความเป็นไปได้ของ บริษัท ที่ฉ้อโกงเป็นสาเหตุหลัก
ไม่มีบารอมิเตอร์ เมื่อเข้าสู่ตลาดการเงินทั่วไปคุณจะรู้ว่าราคาค่อนข้างยุติธรรม ขึ้นอยู่กับปัจจัยด้านอุปสงค์ / อุปทานและควบคุมโดยบุคคลที่สาม ในกรณีของ OTC ความเป็นธรรมเป็นที่น่าสงสัย
